周一(3月9日)美市早盤(pán)，油價(jià)大幅下跌和新冠肺炎持續(xù)蔓延令投資者憂(yōu)心忡忡，美國(guó)股市遭遇瘋狂拋售。道瓊斯指數(shù)一度大跌逾2000點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)則重挫7.4%，開(kāi)盤(pán)僅四分鐘就觸發(fā)了熔斷機(jī)制，交易因此暫停了15分鐘。自1987年推出熔斷機(jī)制以來(lái)，在本交易日之前，美股此前只真正觸發(fā)過(guò)一次觸發(fā)熔斷機(jī)制：1997年10月27日，道瓊斯工業(yè)指數(shù)暴跌7.18%，收于7161.15點(diǎn)，創(chuàng)下自1915年以來(lái)跌幅。2020年3月9日21點(diǎn)34分，投資者再次見(jiàn)證歷史。對(duì)于股市的大跌，美國(guó)總統(tǒng)特朗普將其歸咎于沙特和俄羅斯就油價(jià)和產(chǎn)量的爭(zhēng)論不休以及假新聞。據(jù)報(bào)道，特朗普和他的助手將在今日會(huì)面，討論經(jīng)濟(jì)刺激措施。

新冠肺炎蔓延之際沙特又發(fā)動(dòng)石油戰(zhàn) 美股跌停

周一，在一場(chǎng)的油價(jià)戰(zhàn)爭(zhēng)和對(duì)新型冠狀病毒全球傳播的擔(dān)憂(yōu)中，市場(chǎng)下滑。開(kāi)盤(pán)后不久，主要股指在不到15分鐘的時(shí)間里下跌了7%，隨后拋售引發(fā)了市場(chǎng)“熔斷機(jī)制”。

北京時(shí)間21:34，標(biāo)普500指數(shù)大跌7%，大規(guī)模拋售觸發(fā)了關(guān)鍵的市場(chǎng)熔斷機(jī)制，在15分鐘的暫停后于21:49恢復(fù)了交易。

在美市早盤(pán)交易中，道瓊斯指數(shù)一度大跌了2046點(diǎn)，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌了7.4%。

在股市大幅下跌之前，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)經(jīng)歷了大起大落的一周，連續(xù)四天漲跌幅度超過(guò)2.5%。盡管周一的跌幅很大，但仍未突破標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)表現(xiàn)差的20個(gè)交易日。

美國(guó)在1987年的“黑色星期一”的3個(gè)月之后推出了股指熔斷機(jī)制，分為7%，13%，20%的三檔下跌熔斷。

據(jù)紐約證券交易所稱(chēng)，標(biāo)普500指數(shù)的“三個(gè)熔斷點(diǎn)”可能會(huì)因?yàn)榇蠓碌筒▌?dòng)而暫停交易。根據(jù)標(biāo)普500指數(shù)前一交易日的收盤(pán)價(jià)，紐交所將其分為三個(gè)等級(jí)。

以下是只適用于正常交易時(shí)間的規(guī)則：

一級(jí)熔斷：如果標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌7%，交易將暫停15分鐘。

二級(jí)熔斷：如果標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌13%，如果下跌發(fā)生在美國(guó)東部時(shí)間下午3點(diǎn)25分或之前，交易將再次暫停15分鐘。如果在那之后下跌，交易將不會(huì)停止。如果標(biāo)普500指數(shù)周一下跌386點(diǎn)，就會(huì)出現(xiàn)這種情況。

三級(jí)熔斷：如果標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌20%，當(dāng)天交易將暫停。如果標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌594點(diǎn)，就會(huì)出現(xiàn)這種情況。

這些熔斷機(jī)制從未在正常交易時(shí)間以當(dāng)前的形式被觸發(fā)。先前的斷路器系統(tǒng)在未能阻止2010年5月的閃電崩盤(pán)后進(jìn)行了改進(jìn)。目前的這套熔斷機(jī)制是在2013年2月開(kāi)始實(shí)施的。

三十多年來(lái)，美股此前只真正觸發(fā)過(guò)一次觸發(fā)熔斷機(jī)制：1997年10月27日，道瓊斯工業(yè)指數(shù)暴跌7.18%，收于7161.15點(diǎn)，創(chuàng)下自1915年以來(lái)跌幅。2020年3月9日21點(diǎn)34分，投資者再次見(jiàn)證歷史。

投資者繼續(xù)尋求更安全的資產(chǎn)，因?yàn)樗麄儞?dān)心新型冠狀病毒會(huì)破壞全球供應(yīng)鏈，使經(jīng)濟(jì)陷入衰退。基準(zhǔn)10年期美國(guó)國(guó)債收益率有史以來(lái)跌破0.5%，而30年期美國(guó)國(guó)債收益率則突破了1%。周一早間，10年期美國(guó)國(guó)債收益率一度跌至0.318%。

沙特阿拉伯上周六大幅下調(diào)了4月份官方銷(xiāo)售價(jià)格，在冠狀病毒影響全球需求之際，沙特由此前為支撐石油市場(chǎng)所做的努力出現(xiàn)了180度的大轉(zhuǎn)彎。此前，歐佩克的談判于上周五破裂，促使一些策略師預(yù)計(jì)，今年油價(jià)將跌至20美元/桶。

“對(duì)市場(chǎng)而言，已成為比冠狀病毒更大的問(wèn)題，”Vital Knowledge創(chuàng)始人Adam Crisafulli周日表示。他補(bǔ)充稱(chēng)：“如果布倫特價(jià)格繼續(xù)下跌，標(biāo)普500指數(shù)幾乎不可能持續(xù)反彈?！?

國(guó)際基準(zhǔn)布倫特期貨價(jià)格下跌29.07%，至32.11美元/桶，此前曾下跌逾30%。美國(guó)WTI期貨價(jià)格下跌30.98%，至28.49美元/桶，創(chuàng)下1991年以來(lái)單日跌幅。跟蹤能源板塊的能源精選板塊SPDR基金(XLE)下跌了15%。

銀行類(lèi)股重挫，因收益率下降令其利潤(rùn)率承壓，而油價(jià)暴跌可能導(dǎo)致能源企業(yè)違約。摩根大通下跌超過(guò)9%。

投資者已經(jīng)對(duì)冠狀病毒疫情的爆發(fā)感到緊張，這導(dǎo)致主要股指跌至回調(diào)區(qū)間。截至周一，全球感染病例已攀升至逾11.1萬(wàn)例，全球各地至少有3800人死亡。美國(guó)的情況也在惡化，紐約州、加利福尼亞州和俄勒岡州都宣布進(jìn)入緊急狀態(tài)。

MUFG Union Bank金融分析師Chris Rupkey在一份報(bào)告中稱(chēng)，“汽油價(jià)格下跌將讓工人口袋里有更多現(xiàn)金，并提振消費(fèi)者支出和經(jīng)濟(jì)的想法，似乎無(wú)法緩解股市投資者受到的沖擊。他們希望出脫。重大時(shí)刻來(lái)了。天要塌下來(lái)了。出去，趁你還能出去的時(shí)候出去。華爾街的困境終必將重創(chuàng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)?！?

另一種避險(xiǎn)資產(chǎn)黃金價(jià)格日內(nèi)一度突破1,700美元/盎司大關(guān)，創(chuàng)下2012年12月以來(lái)的高水平。

銅價(jià)跌至三年多低點(diǎn)2.46美元。鑒于銅在電氣設(shè)備和制造業(yè)的應(yīng)用，它被視為廣泛經(jīng)濟(jì)需求的晴雨表。

特朗普：股市下跌都怪假新聞和油價(jià)下跌

美國(guó)總統(tǒng)特朗普周一表示，油價(jià)下跌對(duì)消費(fèi)者有利，同時(shí)他指責(zé)媒體、俄羅斯和沙特阿拉伯就油價(jià)和產(chǎn)量爭(zhēng)論不休是股價(jià)大幅下跌的原因。

“對(duì)消費(fèi)者有好處，汽油價(jià)格下降了！”特朗普在推特上的一系列帖子中寫(xiě)道。

在沙特阿拉伯宣布大幅降價(jià)和增產(chǎn)后，石油價(jià)格下跌了20%以上。沙特阿拉伯采取這一行動(dòng)之前，俄羅斯拒絕了歐佩克提出的每日減產(chǎn)150萬(wàn)桶的建議。

“沙特阿拉伯和俄羅斯在石油價(jià)格和流量上爭(zhēng)論不休。這就是股市下跌的原因，還有假新聞！”特朗普在另一個(gè)帖子中寫(xiě)道。

周一的動(dòng)蕩加劇了市場(chǎng)連續(xù)幾周的混亂下跌，原因是市場(chǎng)擔(dān)心對(duì)新冠肺炎的控制措施將阻礙全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家推測(cè)，油價(jià)下跌和利率處于歷史低位(包括頗受歡迎的30年期固定抵押貸款利率)可能在短期內(nèi)提振消費(fèi)者信心。但他們警告說(shuō)，這些因素可能會(huì)被冠狀病毒傳播的負(fù)面影響所壓倒。

Yardeni Research總裁Edward Yardeni上表示：“問(wèn)題在于，油價(jià)下跌和抵押貸款利率下降帶來(lái)的任何積極影響，能否被可歸因于這種病毒的恐懼因素所壓倒。”

特朗普周一早些時(shí)候在推特上說(shuō)，副總統(tǒng)彭斯的工作做得很好。彭斯領(lǐng)導(dǎo)政府的冠狀病毒特別工作組。特朗普還說(shuō)道，他的政府今年1月宣布的對(duì)中國(guó)的旅行限制拯救了生命。

特朗普在一篇帖子中寫(xiě)道：“做出的好的決定也是艱難的決定——這拯救了許多人的生命。我們很早就決定停止來(lái)往世界上某些地方的旅行！”

盡管股市暴跌，特朗普還是花了一些時(shí)間對(duì)新聞媒體表示憤怒——“這么多假新聞！”他指責(zé)前副總統(tǒng)、民主黨提名的領(lǐng)跑者喬·拜登和民主黨試圖“抹黑”拜登的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手參議員桑德斯。

美聯(lián)儲(chǔ)再次降息？

美聯(lián)儲(chǔ)上周宣布緊急降息，以應(yīng)對(duì)新冠肺炎對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，這是自金融危機(jī)以來(lái)的緊急降息。美國(guó)總統(tǒng)特朗普周五簽署了一項(xiàng)83億美元的一攬子醫(yī)療研究支出法案。

紐約聯(lián)儲(chǔ)周一表示，將增加向銀行提供的短期資金需求。為確保回購(gòu)市場(chǎng)正常運(yùn)作，美聯(lián)儲(chǔ)表示，將在周四之前將隔夜操作資金規(guī)模從1,000億美元提高至1,500億美元。

交易員預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在下周的3月份會(huì)議上降息75個(gè)基點(diǎn)。據(jù)CME的“美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察”，美聯(lián)儲(chǔ)3月降息100個(gè)基點(diǎn)至0-0.25%的概率高達(dá)66.8%，此前預(yù)期為41.1%。

高盛在美股大跌后提升對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期，它當(dāng)前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)3月份和4月份都將降息50個(gè)基點(diǎn)。

CNBC周一表示：“現(xiàn)在是需要財(cái)政政策的時(shí)候了。貨幣政策結(jié)束了。”

iShares高收益公司債券ETF (iShares High Yield Corporate Bond ETF)下跌4.5%，原因是投資者擔(dān)心油價(jià)暴跌將導(dǎo)致許多小型能源公司違約，從而打擊高收益信貸市場(chǎng)。

芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）VIX指數(shù)一度漲超40%，報(bào)59.52。

摩根士丹利指出，一旦恐慌指數(shù)VIX升至60點(diǎn)或更高，美聯(lián)儲(chǔ)必須采取行動(dòng)，否則會(huì)導(dǎo)致另一場(chǎng)大蕭條；要想穩(wěn)定市場(chǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)不僅要降息，還要恢復(fù)量化寬松。

摩根士丹利表示：“我們認(rèn)為，在政策制定者通過(guò)進(jìn)一步降低利率，擴(kuò)大當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模和/或采取正式的量化寬松計(jì)劃之前，股市將一直處于掙扎狀態(tài)，但我們認(rèn)為這些央行措施很可能會(huì)到來(lái)。”